Обращение золотых монет в современной экономике

Загрузка...
Мировая валютная система является одним из важных аспектов современной экономики. Мировая валютная система – это некая совокупность всех валют, норм и правил пользования и обмена валют.
 
Одним из наиболее важных элементов мировой финансовой системы является золото. Золото очень удобно в использовании. Этот металл мало подвержен коррозии. На протяжении веков формы денег менялись, золотые монеты, т.е. золотой стандарт, сменили бумажные деньги. Но в условиях современной экономике возможен ли возврат к использованию монет из драгоценных металлов в качестве денежной единицы?
 
В наши дни все больше и больше экономистов приходят к мнению о том, чтобы вернуть золотой стандарт. Поэтому данная тема актуальна и в современном мире. В настоящее время международная валютная система, основанная на долларе не вполне устойчива, испытывает некоторые трудности. В связи с этим страны ищут альтернативные валюты - на краткосрочный период или долгосрочный.
 
Доллар является одной из мировых валют, от данной валюты зависят и валюты других стран, которые зависят от него. После кризиса 2008 года все большое количество стран очень обеспокоены тем, что доллар может потерпеть крах, а вместе с ним рухнут и экономики других стран и мировая экономика тоже. Ведь экономика США является одной из ведущих экономик, мира.
 
Одним из вариантов альтернативной денежной единицей является введение золотых монет в обращение. Так, например такую практику стали использовать в некоторых штатах США, а именно штат Юта. В этом штате в 2011 году в обращение ввели золотые и серебряные монеты.
 
Таким образом, это возврат к системе золотого стандарта - конечно временный, но факт есть.
 
Золотой стандарт – это такая денежная система, при которой золото является всеобщим эквивалентом, при этом в пользование вводятся золотые монеты, а также бумажные деньги, которые обменяны на золотые монеты.
 
Преимущества и недостатки золотого стандарта описывают многие экономисты в своих работах. Они сравнивают эту систему с другими денежными системами, которые существовали.
 
В первой части данной работы рассматривается история появления и становления системы золотого стандарта. То как развивался золотой стандарт, а также причины его отмены. А также применение золотого стандарта в современной экономике.
Во второй же части будет рассмотрена возможности использования золота в качестве денежной единицы в России. А также выгодно ли инвестировать свои сбережения в золото.
 
Целью данной работы является выяснить, возможно ли ввести в обращение золото в качестве денежной единицы в Российской Федерации или ее регионов в наши дни для стабилизации экономики.
Задачи, которые поставлены в данной работе:
Проанализировать литературу, в которой описываются достоинства и недостатки золотого стандарта.
Проанализировать применение золота в некоторых штатах США.
Проанализировать законодательство РФ относительно денежного обращения.
Рассчитать доходность и риски вложения в золото в России.
 
 

Краткое описание периода и сути золотого стандарта

 
 
Золотой стандарт применялся на протяжении многих веков. Но применим ли он сегодня? Этот вопрос волнует многих исследователей в современном мире. На сегодняшний день понятия золотого стандарта как такового не существует. Но так, например, в штате Юта США ввели в обращение золотые и серебряные монеты, что можно назвать золотым стандартом в современной экономике. В современном мире золото является товаром, который может оказывать влияние на котировки валют, стоимость нефти, газа и т.д. Наряду со злотым стандартом существует также и серебряный стандарт.
 
Золотой стандарт всегда имел как сторонников, так и противников. Каждая сторона по-своему аргументировала свою позицию. Конечно же, у золотого стандарта существует как преимущества, так и недостатки.
 
И все же данная система была применима несколько раз. Как я любая система золотой стандарт имеют свою историю возникновения, становления и падения.
 
Но что же такое золотой стандарт? Золотой стандарт – это такая международная валютная система, которая основана на официальном закреплении различными странами золото как валюты, при условии, что центральные банки этих стран будут продавать и покупать валюту в золотом эквиваленте.
 
В мировой практике золотой стандарт применялась дважды, а именно с 1880 по 1914 год и 1925 по 1931 год.
 
Появление золотого стандарт обусловлено развитием торговых отношений между Северной Америкой и Европой. Раньше оплата товаров осуществлялся при помощи обмена один товар на другой, т.е. был бартерный обмен, но теперь при развитии капитализма, эти континенты уже нуждались не в обмене товаров на товар, а в валюте, которая могла бы быть равноценна в разных странах. Страны искали такую денежную единицу, которая была бы единой и стабильной во всем мире.
 
Итак, страны решили найти такую валюту и в 1867 году на межгосударственной конференции в Париже, золото было официально признано мировой формой денег.
 
Золото применялось в качестве средства обращения еще в древности, но это не было золотым стандартом. Понятие золотого стандарта как юридического института появилось лишь в 1819 году в Великобритании. Началось все с того, что Банк Англии был обязан восстановить обмен денежных банкнот на золото, на которое был установлен фиксированный курс. Юридически золотой стандарт был официально закреплен в законе о восстановлении.
 
В 1816 году Британия впервые ввела золото в обращение, это было прототипом золотого стандарта, а именно, это был золотой монетаризм, т.е. золото являлось единственным денежным средством, а все остальные металлы являлись вспомогательными. Затем Британия пришла к золотому стандарту и стала конвертировать фунты стерлинги в золото. Экономика Британии была очень сильно развита и оказывала влияние на экономики многих стран. Поэтому постепенно и другие страны пришли к принятию золотого стандарта. Так в 1871 году США и Германия официально установили золотой стандарт; Швеция – 1873, в 1874 - Бельгия, Франция, Италия и Швейцария; 1875-Нидерланды; 1892-Австрия; 1897-Япония; и Россия приняла уже намного позднее в 1898 году. В 1900 году США издали закон о золотом стандарте, где институционально была закреплена связь доллара и золота.
 
Золотая валюта нуждалась в какой-то единой системе исчисления, и поэтому за базовую единицу была установлена одна тройская унция золота.
Как и любое явления, за все свою историю существования система золотого стандарта продела путь через несколько этапов.[3].
 
Первый этап. Это период экономического роста и стабильности экономики в большинстве ведущих стран мира. Первый этап основан на том, что ситуации во многих странах совпадали, а именно, была стабильная политическая обстановка а мире, государственные бюджеты как правило были небольшие, а экономические циклы совпадали в большинстве стран. Инфляция, как правило, была невысокой, часть стран проводили, так называемую рестриктивную денежную политику. Как ранее говорилось, Британия играла важную роль в системе золотого стандарта, т.к. Лондон был главным экономическим центром, и от него зависело очень многое.
 
Вторым этапом же стало использование золотого стандарта во время войны и послевоенное время. Первая Мировая Война оказала сильное влияние на экономический, политический и социальный аспекты жизни общества. Во время Первой Мировой Войны большинство ведущих стран мира приняли решение об отказе использования золотого стандарта. Страны финансировали военные расходы, печатая деньги. Но из-за войны произошло резкое сокращение рабочей силы, а также и производственной мощности. Что к 1918 году привело к повешению уровня цен. Курсы валют стали сильно колебаться, также произошел резкий рост инфляции и вследствие этого валюта очень быстро обесценилась. Как следствие произошло резкое увеличение уровня цен и предложения денег. [11].
 
Третьим этапом можно выделить возвращение, но уже модифицированного золотого стандарта (т.е. измененный, не такой как был раньше). Различия между прежним золотым стандартом и модифицированным заключались в том, что бумажные банкноты были ограничены в размене на золотые монеты. Так в 1919 году США решили вернуться к золотому стандарту. К 1920 годам большинство стран стали задумываться о возврате золотого стандарта, поскольку он обеспечивал относительно финансовую стабильность. Важно отметить, что некоторые небольшие страны в качестве резервов держат валюты более больших стран, это была закреплено на Генуэзской конференции в 1922.
Золотой стандарт в золотомонетной форме, какой был до его отмены, плавно модифицировался в золотослитковый и чуть позднее золотодевизный или золотовалютный стандарт.
 
В послевоенные годы единственной страной, которая оставила золотой стандарт без изменений была Америка, лишь у нее золотой стандарт был в золотомонетной форме.
Как следствие Великой депрессии многие страны стали отказываться от системы золотого стандарта.[8]
 
Затем в 1931 года некоторые страны стали отменять золотой стандарт. Связно это было с тем, что в странах официальные запасы золота уменьшались, происходил мощный отток иностранных капиталов. И так в середине 1931 Австрия и Германия отменили золотой стандарт.
 
Потом и Великобритания пришла к отмене золотого стандарта. В этой стране тоже происходило резкое уменьшение золотого запаса страны, потому что другие страны обладали большими объемами английских фунтов стерлингов и стремились их обменять на золото в английских банках. Уменьшение золотых запасов Великобритании привело к ее неплатёжеспособности.
 
А в 1933 году в апреле произошел мировой валютный кризис. Вследствие этого и США отказалась от золотого стандарта.
 
Затем многие страны мира, в том числе и капиталистические, отказались от системы золотого стандарта, осуществили девальвацию своих национальных валют. Данная ситуация означала лишь то что грядет крах мировой системы золотого стандарта. [2]
 
 

Достоинства системы золотого стандарта

 
 
Золотой стандарт на протяжении многих веков притягивает к с себе внимание экономистов. Существует много сторонников системы золотого стандарта. Рассмотрим некоторые преимущества этой системы, которые выделяют сторонники.
 
Алан Гринспен в своей работе «Золото и экономическая свобода» пишет, что средства обмена должен быть какой-то долговечный и делимый предмет, такой как металл. Также этот предмет должен быть предметом роскоши, поскольку на него всегда будет спрос. Золото на его взгляд это подходящий метал. Алан пишет, что золото обладает преимуществом среди всех других вариантов средств обращения. Золото не только обладает функциональным значением, но также и художественным.[7]
Рассмотрим наиболее подробнее преимущества золотого стандарта.
 
Во-первых, золотой стандарт способствует развитию мировой торговли и притока капитала. Также золотой стандарт способствовал снижению и выравниванию дефицитов и активов платежного баланса. Это связано с адаптационным механизмом торговых балансов.
 
При этом происходила фиксация золота, как валюты в двух каких-то странах и уже из этого возникал положительный торговый баланс при чем, только в одном из государств. В этой стране произойдет рост относительных цен, что будет способствовать росту импорта и уменьшению экспорта.[5].
 
При положительном сальдо платежного баланса, происходила корректировка, но уже в обратную сторону. Если наблюдался дефицит платежного баланса, то соответственно снижалась денежная масса, также происходило падение цен. Все это способствовало уменьшению импорта и стимуляции экспорта это происходило до тех пор, пока не произойдет восстановление баланса.[3]. В данной ситуации дефицит платежного баланса покрывался золотом.
 
Например, В Великобритании в период дефицита платежного баланса, денежная масса уменьшалась, вследствие чего процентные ставки росли, и в свое очередь они привлекали краткосрочный иностранный капитал для финансирования этого дефицита.
 
Во-вторых, система злотого стандарта способствовала снижению транзакционных издержек на международные контракты, а также на страхование рисков, связанных с колебанием курса валют.
 
В-третьих, существовала внутренняя и внешняя стабильность цен благодаря золотому стандарту. Внутренняя стабильность обеспечивалась потому, что эмиссионный центр вынужденно поддерживал определенное соотношение между золотом и выпущенными деньгами, потому что он не мог изменить предложения денег.
 
Внешнюю стабильность обеспечивал механизм адаптационных торговых балансов, потому что кроме выравнивания торговых балансов, он также выравнивал и валютные курсы. Валютные курсы могли колебаться в пределах золотых точек.
 
В-четвертых, возможен перманентный рост покупательской способности, при котором очень выгодно осуществлять сбережения. Это возможно потому, что дефляция является следствием того, что темпы роста добычи золота находятся между 2% и 4%.[6].
 
В- пятых, при системе золотого стандарта не может быть денежный бум и спад. Это возможно благодаря тому, что эмиссионный центр не может начать кредитную экспансию.
В – шестых, Стабильность банковской системы, потому что у нас существует при золотом стандарте внешняя и внутренняя ценовая стабильность, что позволяет банкам выдавать кредиты под меньший процент, а также вкладчики сохраняют покупательскую способность.[5].
 
Еще одно преимущество системы золотого стандарта это то, что данная система способствовала уменьшению риска и дестабилизации денежной системы, что способствовало увеличению международной торговли.
 
7. Симметрия. Позволяет бороться с асимметрией, поскольку не будет привязанности к одной валюте. Что способствует контролированию финансовой сферы. Поэтому валютные курсы всех стран быть симметрично, определяться мировым рынком, а не отдельно правительствами разных государств.[2].
 
Также выделяют и другие преимущество, такие как золото, является одним из самых прочных драгоценных металлов и оно мало подвержено коррозии. Еще одно преимущество золота в том, что в мире огромные запасы золотой руды и многие страны занимаются добычей этого металла.
 
 

Недостатки золотого стандарта и причины отказа от него

 
 
В статье «The gold standard and the origins of the modern » Самуель Кнафо рассматривает в сравнении золотой стандарт и предыдущие денежные системы. В своей статье он делает, предъявляет несколько претензий к сложившимся понятиям о золотом стандарте. Во-первых, золотой стандарт влечет за собой институциональные изменения, направленные на создание жизнеспособной системы для использования непокрытых (федуцированных) деньгах, т.е. деньгах, которые не обеспечены золотом. Во-вторых, золотой стандарт способствовал появлению новой современной валютной системы, со своей отличимой от других динамикой.[9].
 
Некоторые противники золотого стандарта выделяют следующие негативные моменты использования золотого стандарта.
 
1.При использовании золотого стандарта невозможно проводить активную кредитно- денежную политику, при этом происходит подкачка ликвидности в экономику. Центробанк не может выпускать дополнительную массу денег, не подкрепив ее ростом золотого запаса. А значит, в условиях системы золотого стандарта не возможно Центробанку увеличить или уменьшить массу денег, и, следовательно, экономический цикл не может быть проведен ЦБ.[5].
 
2. Нестабильность применения золотого стандарта, государство не гарантирует, что в будущем эта система не будет отменена. А значит, нарушается доверие государству. Ведь в любой момент государство может отменить конвертируемость бумажные деньги в золото.
 
3.При использовании золотого стандарта появляются дополнительные ограничения при использовании кредитно-денежной политики для того чтобы бороться с безработицей.
 
4. Существует некая привязанность стоимости валют к золоту, которая дает гарантии стабильности общего уровня цен, при условии стабильности относительной цены золота, а также товаров и услуг.[10].
 
5. Применение системы международных платежей, которая основывается на золоте, немного проблематично, потому что ЦБ разных стран, могут увеличивать свои запасы международных резервов, открывая новые месторождения золота. При этом каждый ЦБ должен хранить у себя некоторое количество золотых резервов, чтобы зафиксировать цены своей валюты в золоте. Появляется конкуренция за резервы, которая уменьшает предложение денег в своих странах, что может привести к безработице.[8].
Также можно выделить и другие причины отказа от золотого стандарта: В первых, золото это далеко не дешевый металл, поэтому монеты приходилось изготавливать небольших размеров, и они были крайне не удобны в использовании.
 
Во вторых, использование золотых слитков было крайне неудобно, поскольку они были очень тяжелыми, что в свою очередь вызывало неудобства при их транспортировке.
В третьих, при потере золотых монет нарушался денежное обращение и для его восстановления необходимо выпускать новые золотые монеты.
 
В четвертых, международные торговые отношения возможны при условии, что все страны участники таких отношений проводят политику золотого стандарта. А золото, как известно ограниченный природный ресурс. Если страна исчерпывала свои золотые ресурсы, то она вынуждена была сразу покинуть торговый союз т.к. золото это официальная валюта. Либо же она должна была покупать золото у других стран, т.е. получается страна должна была брать кредит у этих стран, что было крайне неудобно.
 
Экономисты выделяют также такой недостаток как ограничение разделения труда и специализации в обществе. Потому что использование только лишь золота при крупных платежах очень затруднительно. Поэтому Алан Гринспен предлагает развивать свободную банковскую систему. Ввести денежные банкноты и депозиты, которые в свою очередь будут подкреплены золотом.
 
Такая система очень положительно повлияет на экономику. Свободная банковская система в рамках системы золотого стандарта имеет положительный эффект. Она способствует экономической стабильности и стабильному экономическому росту. Также обеспечивает безграничное расширение и увеличение международной торговли и мировому разделению труда.[7].
 
Золото в качестве денежной единицы. Как известно деньги имеет несколько функций:
 
1.Мера стоимости. Происходит обмен разнородных товаров на основе определенной цены, т.е. цена это некий коэффициент стоимости этих товаров. Использование золота в качестве меры стоимости очень неудобно, поскольку цены на золото очень неустойчивы и имеют сильные колебания.
 
2.Средство сбережения. Деньги, которые накоплены и при этом не использованы, приносят покупательскую способность. Золото в качестве сбережения является очень рискованным вложением средств.
 
3. Средство обращения. Деньги являются как бы посредником между товарами. При использовании золота в качестве средства обращения золотые монеты постепенно теряли в весе. А, следовательно, и менялась их номинальная стоимость.
 
Еще один отрицательный факт то, что цена на золото подвержено сильным колебаниям. А значит, и цены на товары и услуги при использовании системы золотого стандарта тоже значительно будут колебаться. Что негативно сказывается на экономической стабильности стран. Нестабильность экономики может вызвать негативные последствия, как для страны, так и для мировой экономики. При этом возможны не только экономические последствия, но и социально-политические, т.е. люди будут выражать свое недовольство такой ситуацией, что даже может привести к войне.
 
 

Анализ введение золотых монет а обращение в современной экономике

 
 
Некоторые исследователи считают, что возврат к системе золотого стандарта не возможен т.к. у него больше недостатков, чем достоинств говорят они. Другие же наоборот думают, что возврат золотого стандарта поможет экономике сохранить стабильность в условиях кризиса.
 
В наши дни все чаще и чаще страны начинают задумываться о введение золотого стандарта. Это обусловлено тем, что люди обеспокоены и бояться разрушения экономической стабильности.
 
В 21 веке один из штатов США попробовал внедрить систему золотого стандарта. Конечно, это сложно назвать золотым стандартом, но все же они ввели в обращение драгоценные металлы, а именно золото и серебро.
 
Итак, 2011 году в штате Юта США приняли закон о введение в обращение золотых и серебряных монет. Это произошло впервые после 1972 года после того как было упразднения обмена бумажной валюты на драгоценные металлы. Это внедрение можно назвать современным золотым стандартом.
 
Причиной введения золотых и серебряных монет в штате Юта стали опасения по поводу стабильности, а также дальнейшего будущего доллара США. После мирового кризиса 2008 года граждане США обеспокоены дальнейшими перспективами развития американской экономики и дальнейшего нормального функционирования доллара и работы федеральной резервной службы.
 
Лоуэлл Нельсон человек, являющийся временным координатором компании за свободу, говорит: «Если федеральное правительство не собирается этого делать, то мы здесь, в штате Юта, должны быть готовы создать денежно-кредитную систему, чтобы выжить в случае крушения доллара, когда это произойдет».
 
Толчком для принятия такого закона стала популистская партия, которая называется «Чайная партии» или американский вариант «Теа Party Movement». Сторонники этой партии уверены, что денежная политика, которая была на тот момент в США, неизбежно приведет к краху доллара в качестве законного платежного средства.
 
Безусловно, внедрение в обращение золото и серебра является лишь альтернативной валютой. В штате Юта теперь злотые монеты находятся в обращении как законное платежное средство. Монетами можно расплачиваться за приобретение товаров и услуг в магазинах, выплачивать заработную плату, уплачивать налоги по стоимости содержащихся в них драгоценного металла, а не по их номинальной стоимости.
 
Золото является драгоценным металлом и облагается налогом, но что немало важно новый закон позволяет использовать золото в обращении без дополнительного налогообложения. И поэтому налога на увеличение рыночной стоимости капитала и налог с продаж не взимается. Новый закон также дает возможность обменивать золотые монеты по их рыночной стоимости, потому что нарицательная стоимость монет, которые чеканит Монетный двор США намного меньше стоимости самого золота.
 
Для удобства использования золотых монет в штате Юта казначейство разработало новую систему. Данная система позволяет людям, у которых имеются запасы золота и серебра, применять кредитные карты, которые привязаны к их величине золота и серебра. При этом на основе рыночной стоимости драгоценных металлов, таких как золото и серебро проводятся трансакции.
 
Том Юрковски официальный представитель Монетного двора США говорит о том, что закон никаких реальных последствий не будет и кроме того является чисто символическим». [19].
 
Штат Юта стал примером для других штатов США, все больше и больше штатов хотят принять закон о введении золотых и серебряных монет в обращение. Уже 13 штатов США готовы это сделать. Так, например, штаты Миссури и Южная Каролина в 2012 году ближе всего подошли к принятию решения о вводе закона, о вводе в обращение золотых и серебряных монет. В Миссури такой законопроект носит, название «Закон об обеспеченных деньгах штата Миссури от 2012 года». Но отличительной чертой от штата Юта является то, что в других штатах планируют использование не только инвестиционных монеты, отчеканенные на Монетном дворе США, но также и любые другие монеты иностранных государств. [20].
 
В 2011 в штате Юта США ввели на законных основаниях в обращение золотые и серебряные монеты. Хотя если смотреть на уровне государства, а не штата, то возникают небольшие сомнения в законности использования драгоценных металлов в качестве денежных единиц. Так в разделе 10 статьи 1 Конституции США, говорится, что штатам нельзя печатать свою собственную бумажную валюту. Но, тем не менее, конституция разрешает штатам использовать золотые и серебряные монеты в качестве законного платежного средства для уплаты долгов. [14].
 
Добыча полезных ископаемых одна из важнейших отраслей экономики штата Юта. Этот штат богат полезными ископаемыми, в том числе здесь добывают и золото. Наличие золотой руды и ее добычи улучшают использование золотых монет. Штат сам может снабжать и обеспечивать себя золотой рудой. Это позволяет экономить денежные средства. Например, за счет транспортировки. Еще в древности применение золотых монет было обусловлено наличием золотой руды и возможностью ее добывания в этой местности.
 
 

Анализ законодадельства РФ

 
 
Возможно ли применение и внедрение в использование в современной России каких-либо денежных единиц кроме рубля? Например, монет из драгоценных металлов, таких как золото или серебро. Для ответа на этот вопрос необходимо ознакомиться с законодательством РФ.
 
Согласно Конституции Российской Федерации, а именно статья 75 гласит о том, что в России денежной единицей является рубль. [12]. Также в Гражданском Кодексе в статье 140, которая называется «деньги (валюта)» говорится, что рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации.[13]. Также существует еще один документ, где говориться о введении и использовании на территории России других денежных средств. Так в статье 27 Закона о ЦБ РФ сказано, что введении на территории других денежных единиц и суррогатов не допускается. [1]. Следовательно, в нашей стране применение монет из драгоценных металлов незаконно. А выпуск и использование каких-либо денег кроме рубля преследуется по закону.
 
Но, несмотря на это в России была практика использования в отдельных регионах денежных единиц кроме рубля. Так, например, после распада СССР в республики Татарстан стали использовать татарстанские купоны, а в Краснодарском крае - кубанские талоны. Эти денежные единицы использовались лишь на территории, где они были введены. Они не были привязаны ни к какой валюте. Ими оплачивались приобретение продовольственных, а также бытовых товаров. Таким образом, местные власти хотели защитить свое продовольственный рынок и обеспечить «мягкое» вхождение на рынок России. Конечно, в наше время эти платежные средства больше не используются.
 
 

Расчет доходности и рисков вложения в золото

 
 
На протяжении многих веков люди хотели инвестировать свои деньги в драгоценные металлы. Например, в золото. Поскольку драгоценные металлы имеет массу преимуществ, таких как они устойчивы к коррозиям, используются в качестве сырья для изготовления предметов искусства, а значит, они всегда будут иметь спрос.
 
В современном мире вложение в драгоценные металлы, а именно в золото не утратило свою актуальность. В наши дни многие люди хотят инвестировать свои сбережения в золото. И конечно банки предлагают свои услуги населению и оказание помощи при инвестировании в золото. Золото бывает в слитках и монетах.
 
С целью инвестиций в драгоценные металлы можно купить не только слитки, но и монеты из драгоценных металлов. Для этого есть специальный вид монеты они называются инвестиционные . Так, например, монета Банка России «Победоносец», в середине 2006 года пришла на смену золотому червонцу «Сеятелю». Сегодня в Сбербанке России не продают золотые червонцы, а только монеты.
 
В Сбербанке России мерные слитки можно приобрести весом от 1 до 1000 граммов. Но и другие банки предлагают золотые слитки таких же объемов. Также Сбербанк может продавать слитки произвольных объемов.
 
Также существуют злотые слитки, лигатурная масса которых от 11000 до 13300 граммов. Данный вес считается стандартным весом. Стандартные слитки это слитки драгоценных металлов, которые были изготовлены до 1992 года российскими аффинажными предприятиями согласно стандартам, действующим на момент изготовления слитков. Слитки, как правило, имеют 999,5 пробу.[16].
 
Банки устанавливают свои котировки на драгоценные металлы в зависимости от цены на мировом рынке.
На международном рынке все сделки с драгоценными металлами совершаются по котировкам в долларах США за тройскую унцию. Одна тройская унция составляет 31,1035 грамма.
 
Приобрести золотые слитки можно практически в любом банке, но продать их обратно довольно сложно не каждый филиал банка может купить у вас золотые слитки обратно.
Для успешной продажи слитка необходимо очень тщательно следить за его состоянием. Ни в коем случае нельзя нарушать целостность упаковки, где находиться золото. Ведь любая царапина или микротрещина, отпечаток пальца, пыль и грязь, и слиток банк уже назад может не купить. Поэтому многие банки могут отказать в выдачи золотых слитков на руки, чтобы избежать порчу металла.
 
При удовлетворительном состоянии слитков Банк может купить по более низкой цене, чем слитки отличного состояния. К удовлетворительному состоянию относятся слитки имеющие логотип других кредитных организаций, а также дефекты, не влияющие на имение веса слитка. Как альтернативный вариант Банк может предложить продажу слитков при удовлетворительном состоянии на вторичном рынке Металлов со скидкой. Банк может отказать в покупке металла у владельца слитка в том случае если слитки не соответствуют государственным и отраслевым стандартам, а также при изменении их массы, отсутствия сертификата завода-изготовителя. [4].
 
Так, например Сбербанк России может предложить арендовать сейфовую ячейку на время для того чтобы сохранить отличное состояние золотых слитков до тех пор пока покупатель не захочет продать свои золотые слитки.
 
Аренда индивидуальных банковских сейфов для хранения ваших ценностей и документов цена меняется в зависимости от продолжительности хранения. Итак, если арендовать ячейку на 30 дней это будет стоить 600 рублей, т.е. получается 20 рублей в день, если свыше месяца и до 6 месяцев и не более будет стоить 11 рублей в день, а 6 месяцев и более стоит 10 рублей в день. Поэтому выгоднее арендовать сейфовую ячейку на долгосрочный период.
 
Проанализируем, есть ли зависимость цены от объема. Для этого посмотрим на Таблицу 1. В первом и во втором столбце указан вес и цена слитка, а в третьем столбце посчитано стоимость грамма в слитках разных весов. Получилось, что у нас есть зависимость цены от объема. Чем больше вес слитка, тем ниже стоимость 1 грамма золота в этом слитке.[16].
 
При продаже драгоценных металлов уплачивается налог. В соответствии с налоговым законодательством РФ при получении дохода от реализации драгоценных металлов, в том числе по операциям с ОМС, физические лица производят уплату НДФЛ 13%. Доходы, которые находятся в собственности у физического лица три года и более не облагаются НДФЛ и которые были получены от реализации драгоценных металлов. Физическое лицо имеет право на получение имущественного налогового вычета.
 
Для того чтобы определения выгодно ли важивать свои сбережения в золото необходимо проанализировать доходность, а также риски такого вложения. Также необходимо проследить изменения цены, а, следовательно, и доходности в краткосрочном и долгосрочном периодах.
 
Так, например, на Рис.1 показано изменение цены в период с 1996 по 2014. Из таблицы видно, что практически на протяжении всего периода наблюдается рост цены. Самая высокая цена в 2012 году. Затем происходит спад.[15,17,18].
 
Для того чтобы рассчитать доходность за год воспользуемся следующей формулой:
r=Pt+1-PtPt ,
где: Pt+1- цена золота в отчетном периоде
Pt – цена золота в базовом периоде
Для начала рассчитаем доходность в период с 1996 по 2014 год. Полученные результаты продемонстрированы в Рис.2. Из этой таблицы следует, что доходность от вложения в золото подвержено сильным колебаниям. Средняя годовая доходность в период с 1996 по 2014 год составила -8,28%.
Теперь необходимо посчитать доходность в долгосрочном периоде, ответ представлен в Рис.3. Из таблицы видно положительную динамику доходности.
 
Для того чтобы посчитать риски от вложения в золото необходимо посчитать дисперсию от доходности вложения в золото.
Дисперсия от доходности вложения в драгоценные металлы в нашем случае в золото и есть оценка рисков Для этого воспользуемся следующей формулой из мат. статистики:
Sx2=(xi-x)2n=x2-(x)2
 
Для того чтобы оценить риски также необходимо сравнить с каким- либо другим активом. Возьмем для сравнительного анализа депозитные вклады.
Посчитаем доходность по депозитам за пять лет. Чем больше срок хранения, тем больше ставка процента по депозитам. Как и у золота у вкладов есть зависимость от цены только теперь не от объема, а от суммы вложения. Для анализа возьмем 101000. Ставка процента составляет 2 года 6.64%, а за 3 года 7.16%.[16].
Посчитаем доходность за два года она составила 1341280 за 2 и за три года составляет 2169480. Средняя доходность за отдельные периоды составляет 21594.80 за 3 года и 13412.80 за 2 года соответственно.
 
Получили 6.93% средняя годовая доходность за пять лет по депозитам.
7.572% годовых по золоту за пять лет 2008-2013. 
 
Сравнивая годовые доходности за пять лет можно сделать вывод, что вкладывать в золото целесообразнее, чем в депозитные вклады.
Теперь необходимо оценить риски вложения в эти активы. Для начала посчитаем дисперсию у золота. Получили дисперсию 0,38424836, а по депозитам получили 0,236524.
Отсюда следует, что вложения в золото гораздо рискованнее, чем вложение в депозитные вклады. Но вложения в депозитные вклады, как и в золото прибыльнее в долгосрочном периоде.
 
Заключение
Золотой стандарт имеет интересную историю своего применения. За всю историю своего существования эта система прошла несколько этапов, таких как рост и развитие, использование в военное и пост военное время, и наконец, возвращение и отмена.
 
Система золотого стандарта имеет как сторонников, так и противников.
 
Наиболее важным преимуществом золотого стандарта является развитие мировой торговли и приток капитала в страну. Также важно отметить такой плюс использования системы золотого стандарта как стабильность цен как внутреннюю, так и внешнюю. Золотой стандарт делал экономику более стабильной и менее подверженной инфляции. При золотом стандарте правительство не могло бесконтрольно печатать деньги, если они не обеспечивались нужным для этого количеством золота.
 
Так же важно отметить и отрицательные стороны применения данной системы. Например, появляются ограничение на применение кредитно-денежной политики, что в свою очередь не позволяет в полной мере бороться с экономикой. Также государство не может гарантировать стабильность использования системы золотого стандарта, т.е. люди не уверены, что в ближайшем будущем его не отменят. Все это может привести к всплеску недовольства граждан своим государством.
 
При вводе золотого стандарта устанавливали фиксированный обменный курс. Поскольку все страны соотносят свои валюта с золотом, и международные резервы тоже принимают форму золота. Каждая страна должна не препятствовать импорту и экспорту золота.
 
В современном мире все больше и больше стран приходят к выводу о возврате к золотому стандарту. И их можно понять, они очень обеспокоены нестабильностью доллара и его возможным крахом. Потому что большинство валют мира имеют привязку к доллару США. Итак, на сегодня один из штатов США практикуют использование золотых и серебряных монет в качестве денежных единиц.
 
Применение золото и золотых монет дает людям уверенность в завтрашнем дне, поскольку они имеют альтернативную валюту, не привязанную к доллару.
В России применение золота в качестве денежной единицы не возможно, поскольку множество актов законодательства РФ признают легальным платежным средством лишь рубль, а все остальное суррогат применение, которого строго наказывается по закону. Конечно, из этой ситуации есть выход, в том случае если наше правительство пересмотрит законодательство РФ и разрешит использование каких-либо альтернативных денег кроме рубля.
 
. Но такие вложения в долгосрочном периоде дают только незначительный рост прибыли. Наиболее подходящий вариант инвестиций это более 5 лет. Поскольку в долгосрочном периоде мы наблюдаем рост доходности. А в краткосрочном периоде доходность намного ниже или же она отрицательная, т.е. инвестор несет убытки. Средняя доходность в краткосрочном периоде получилась -8,28%.
 
Но в тоже время золото является довольно стабильным по сравнению с другими активами. Так, например, акции это просто бумага, которая может в прямом смысле стать ничем, например. Так если вы имеете акции какого-то предприятия, а оно обанкротилось и теперь акции этого предприятия ничего не стоят.
 
В начале исследования предполагалось, что вложение в золото это очень рискованно. Но в ходе расчетов получилось, что золото очень рискованный актив. Такой вывод был получен в ходе сравнения с депозитным вкладом. Хотя депозитный вклад имеет меньшую доходность, но он и менее рискован, чем вложения в золото.
Итак, на территории РФ и ее регионов не возможно обращение золотых монет, но граждане могут вкладывать свои сбережения в золото, тем самым подстраховывая себя от экономической нестабильности.
 
 
Список литературы
 
 
Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации(Банке России)» Собрание законодательства Российской Федерации. 10 июля 2002 года № 86-ФЗ
Кругман П. Р., Обстфельд М. Международная экономика: теория и политика / пер. с англ. 5-го межд.изд. — СПб.: Питер, 2004.
12. Киреев А. Часть вторая. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. М., «Международные отношения» 2001.
15. Регламент совершение операций покупки-продажи драгоценных металлов на вторичном рынке. (с учетом изменений №5 от 21.04.2010г.) Акционерный коммерческий сберегательный банк российской федерации (открытое акционерное общество) М., 2001.
Усанов П.В. Прошлое, настоящее и бедующее золотого стандарта//экономическая теория. 2010
Уэрта де Сото. Деньги, банковский кредит и экономические циклы / пер. с англ. под ред. А. Куряева. Челябинск, 2008.
Greenspan A. Gold and Economic Freedom// the Objectivist. July 1966
Kimball J. The gold standard in contemporary economic principles textbooks: a survey// the quarterly journal of Austrian economic vol. 8, N. 3 (fall 2005): 59–80 великая депрессия
Knafo S .The gold standard and the originals of the modern international monetary system// Chercheur, Universite York. January 2003.
McKinnon R. An international gold standard without gold// Cato Journal Vol.8 №2 (Fall 1988)
Officer L. Gold Standard // Net Encyclopedia / ed. by R. Wharples. 2001Th
Электронные ресурсы e
Конституция РФ [Эл. доступ: http://www.constitution.ru/official/pdf/constitution.pdf]
[ Эл. доступ: http://www.consultant.ru]
Конституция США .[ Эл. доступ :] file://localhost/C:/Users/6EA8~1/AppData/Local/Temp/Rar$EX00.293/E.HTM
[Эл. доступ :www.cbr.ru]
[ Эл. доступ :www.sberbank.ru]
[ Эл. доступ :www.goldenfront.ru]
Котировки золота. [Эл. доступ: http://news.yandex.ru/quotes/10.html ]
Статья про штат Юта.[ Эл. Доступ: http://goldnews.bullionvault.com/gold_coin_032120116]
Загрузка...
Комментарии
Отправить