Кредитно-денежная политика государств

Загрузка...
Денежная политика — является одним из важных элементов мировой макроэкономической политики, которая предоставляет возможность регулирования денежно-кредитной (финансовой) системы для того, чтобы улучшить или исправить состояние экономики в стране. Главная цель монетарной политики это укрепление денежной единицы, контролирование рост цен, борьба с инфляцией обеспечение длительного экономического роста и др.
 
Монетарной политикой в первую очередь занимается центральный банк страны, а так же правительство, они воздействуют таким образом на предложение денег и процентную ставку, чтобы эти параметры пришли к равновесию. Для достижения этой цели, государство для начала создает экономическую модель, которая показывает мини версию того, что может произойти, если применить те или иные рыночные рычаги. К деятельности центрального банка относится регулирование объема денежного предложения, процентных ставок, курса национальной валют и многое другое, а к роли государства относится реализации полной занятности, рост объема производства.
 
 

Методы и инструменты кредитно-денежной политики государства

 
 
Существует несколько инструментов КДП к общим относятся:
 
а)Учетная политика. ЦБ выдает ссуды коммерческим банками под процент, этот процент называют ставкой рефинансирования. При повышении этой ставки комм.банки не смогут позволить взять у ЦБ кредиты на большую сумму. Скорее уменьшится потенциал к созданию дополнительных кредитных денег и тогда предложение денег тоже понизится. Аналогичное понижение ставки рефинансирования вызовет увеличение предложения денег в экономике.
 
б)Проведение операций на открытом рынке. Основу регулирующей деятельности ЦБ является купля-продажа государственных облигации на вторичном рынке. Когда государство покупает их, расплачивается за них деньгами, вследствие этого денежная база начинает расти, а за ней предложение денег, потому что наличные денег попадают на банковские счета, за счет роста ссудного потенциала комм.банки начнут создавать новые кредитные деньги. Это очень удобный способ стимулирования экономики, поэтому у Федеральной резервной системы в США, на эти сделки приходится около 4/3 годового оборота ФРС. При обратном процессе происходит уменьшение предложения денег.
 
в)Норма обязательных резервов- это процент обязательных отчислений комм.банка для ЦБ за привлечения дополнительных ресурсов на банковский счет. Центральный Банк имеет право понизить/повысить норму обязательных резервов. Ее изменение по-разному влияет на экономику. При повышении произойдёт автоматическое уменьшение ссудного потенциала комм.банков. Следовательно, комм.банки не смогут создать больший объем кредитных денег, поэтому предложение денег понизиться. При обратных действиях ЦБ предложение будет расти.
 
Денежно-кредитная политика делится на два вида, в зависимости от направления воздействия на предложение денег.
 
Стимулирующая КДП или как ее еще называют политика «дешевых денег»- она направлена на увеличение денежной массы. Ее следует применять во время экономического кризиса или спада. Снижается норма обязательного резервирования, это способствует тому, что коммерческие банки начинают уменьшать свои резервы, чтобы объем ссуд увеличился и тогда люди смогут больше брать кредитов у этих банков, что приведет к расширению вкладов внутри банка. Она помогает экономике поправиться и заставляет весь рынок заново работать. Ставка рефинансирования снижается, что позволяет комм.банкам занять больше у ЦБ и увеличить объем выдаваемых ссуд. В это время на открытом рынке начнется скупка государственных ценных бумаг, это увеличит в конечном счете кассовые остатки и избыточные резервы комм.банков, а после и увеличит вклады.
 
Если провести политику этого вида, то она неизбежно повысит предложение денег в стране, а также приведет к росту совокупного спроса. Это послужит средством для преодоления экономического кризиса в стране, потому что если использовать все ресурсы, то это приведет экономику к полной занятости.
 
Сдерживающая КДП или как ее еще называют политика «дорогих денег»- она направленна на понижение денежной массы. Ее следует применять во время бума, перегрева экономики. Так же она нужна для того, чтобы понизить деловую активность в целях борьбы с инфляцией. Данная политика применяет инструменты в обратную сторону, потому что ее главная цель это «остыть» экономику, а не наоборот как в стимулирующей политике. В первую очередь, ЦБ будет повышать норму обязательного резервирования, повышать учетную ставку процента, а так же продавать государственные ценные бумаги населению. Все это делается для, того чтобы понизить предложение денег, а затем и снизить совокупный спрос (а это в свою очередь снизит общий уровень цен).
Результат всегда один, в обоих случаях происходит стабилизация экономики.
 
 

Преимущества монетарной политики

 
 
Безусловно, когда мы говорим о какой-то политике или (методе), всегда у нее есть свои плюсы и минусы. Для начало следует разобраться в ее неотъемлемых преимуществах
Отсутствие эффекта вытеснения. Суть в том, что когда ЦБ понижает процентную ставку, это стимулирует инвестиции и автономные расходы, которые ведут к многократному росту выпуска. Чего нельзя сказать о стимулирующей фискальной политики, потому что там наоборот происходит отток инвестиций.
 
Поскольку в КДП мы работаем с банком в основном, то мы, естественно, сталкиваемся с банковским мультипликатором. Он обеспечивает процесс депозитного расширения, что приводит к росту предложения и совокупного роста. Денежно-кредитная политика мультипликативный эффект положительно влияет на экономику.
 
В любой экономике важное значение имеет внутренний лаг (определённый период времени между осознанием экономической ситуации в стране и моментом принятия мер по ее улучшению). К счастью, решение о покупке или продаже ценных бумаг принимается быстро, потому что эти бумаги являются быстро ликвидными и не несут сильного риска. Поэтому в КДП отсутствует проблема внутреннего лага.
 
Если изучить подробнее то как изменение нормы обязательного резервирования влияет на доходность кредитных учереждения. Например, при увеличении обязательных резервов происходит недополучение прибыли. Так, многие западные экономисты считают, что этот метод является наиболее эффективным антиинфляционным средством.
 
 

Недостатки монетарной политики

 
 
Однако, это политика кроме своих преимуществ имеет и важные недостатки.
 
Когда мы проводим стимулирующую денежно-кредитную политику, существует высокий риск возникновения инфляции. Потому что рост предложения ведет к инфляционным процессам во всех временных периодах
 
В некоторых случая ДКП может привести к дестабилизации экономики. Это происходит из-за того, что Центральный банк не может регулировать предложение денег и процентную ставку одновременно. Ему приходится выбирать или он поддерживает процентную ставку на постоянном уровне и повышает спроса, но тогда предложение денег вырастет и ЦБ теряет контроль над денежной массой. Если ЦБ ставит цель не достичь увеличения уровня инфляции в стране, то он он теряет контроль над процентной ставкой.
 
Как уже было упомянуто, что покупка и продажа ЦБ гос.ценных бумаг осуществляется быстро. Однако этот механизм может затормозить трансмиссионные процессы, которые состоят из нескольких ступеней, где могут и произойти сбои. Предположим ЦБ дает комм.банкам расширить свои дополнительные резервы, что позволит увеличить кредитные возможности банков, но домашние хозяйства, фирмы сочтут нужным еще подождать в надежде, что кредиты еще больше подешевеют. И это нарушение может привести к сбою в системе.
 
В специализированных банках имеются в основном незначительные депозиты, поэтому они не могут сильно пострадать из-за неполучение прибыли(при увеличении обязательных резервов), в отличии от коммерческих банков, которые располагают большими ресурсами.
Загрузка...
Комментарии
Отправить