Что необходимо для развития финансового рынка в России

Загрузка...

Общеизвестно, что для стабильного развития экономики страны необходима постоянная мобилизация временно свободных денежных капиталов и сбережений физических и юридических лиц. Немаловажным условием также является распределение и перераспределение упомянутых объектов между всеми секторами экономики. Данный процесс осуществляется именно на финансовых рынках. Актуальность данной темы заключается в высокой роли финансовых рынков в привлечении инвестиций в национальную экономику и в недостаточном развитии данного финансового института в России.

Несмотря на то, что финансовый рынок России является достаточно молодым институтом (формирование его произошло после перехода России от централизованной командной экономики к рыночной), он функционировал в сложных и неоднозначных экономических ситуациях.

Одной из таких непростых ситуаций является мировой финансовый кризис 2008 года, вследствие которого произошло падение фондового рынка, кризис ликвидности и отток капитала из страны. Но благодаря антикризисным мерам и начавшейся в 2009 году активной скупке нерезидентами российских ликвидных акций произошло увеличение спроса на них со стороны и отечественных инвесторов, что способствовало новому притоку капитала, стабилизации финансового рынка России и открытию новых перспектив развития.

В течение последних четырех лет финансовый рынок России постепенно развивался. Но затем последовала вторая волна неудач, которая спровоцирована конфликтом России, США и Европы по вопросам Украины. В результате сложившейся геополитической ситуации, санкций, введённых против России, финансовый рынок находится под серьезным давлением. Множество факторов, том числе и ослабление рубля, высокая инфляция, ограничивают возможности эмитентов по привлечению иностранного капитала. Так, только за первый квартал этого года иностранные инвесторы вывели из России около 70 млрд. долларов. За второй квартал эта сумма увеличилась до 90 млрд. долларов. Ко всему этому необходимо добавить, что недавно международное рейтинговое агентство SP присвоили России рейтинг BBB,являющимся одним из самых низких рейтингов, которые инвесторы обозначают как инвестиционную. Необходимо отметить, что следующей ступенью в методологии SP является ВВ+, относящаяся к спекулятивному уровню. Данное заявление, на мой взгляд, поспособствует дополнительному оттоку не только иностранного, но и локального капитала из экономики страны, что, несомненно, окончательно подорвет перспективы роста. Риск слишком велик, недоверие национальных инвесторов растет по мере усугубления конфликта на Украине и ухудшения взаимоотношений России с ЕС и США.

Очевиден тот факт, что одной из первоочередных задач, которые стоят перед правительством, является не только обеспечение стабильного функционирования финансового рынка, но и создание условия для его развития. Существует ряд и других причин, по которым финансовый рынок России является не столь востребованным, конкурентоспособным. Основными из них являются несовершенное законодательство, низкий уровень корпоративного управления, неразвитость института внутренних инвесторов, а также низкое доверие национальных инвесторов.

На мой взгляд, потенциал развития финансового рынка России далеко не исчерпан. И, несмотря на сложившуюся геополитическую ситуацию, многие специалисты также высоко оценивают финансовые возможности российской экономики. Я предполагаю, что для привлечения значительной части инвесторов на финансовый рынок РФ следует в первую очередь добиться отмены всех санкций против России, путем урегулирования конфликта России с западными странами. Во вторых, необходимо определить основные направления развития внешнеторговых связей, а также выделить главных стратегических партнеров, отрасли и методы поддержки национальных экспортеров. Безошибочным будет и решение оперативно вводить торговые преференции для экономических союзников, углубить интеграционный процесс со странами Таможенного союза и стран ЕврАзЭС. Также необходимым условием является усовершенствование российского законодательства, обеспечение безопасности инвестиций, формирование достаточно благоприятного налогового климата для его участников (улучшение режима налогообложения налогом на прибыль организаций, являющихся участниками финансового рынка; доходов физических лиц, формирующихся от операций с финансовыми инструментами). Необходимо и, на мой взгляд, снизить административные барьеры и по возможности упростить процедуру государственной регистрации выпусков ценных бумаг. Также немаловажным является обеспечение достаточного объема информации для инвестора о происходящем на финансовом рынке. И наконец, нужно развить и совершенствовать корпоративное управление, принять действенные меры по предупреждению и пресечению недобросовестной деятельности на российском финансовом рынке. Лишь после того, как будут учтены вышеперечисленные факторы, российский финансовый рынок сможет конкурировать с крупнейшими мировыми финансовыми рынками.

Президентом РФ еще в конце 2008 года была поставлена задача превращения России в Мировой Финансовый центр. Специально для этого была разработана Стратегия развития финансового рынка на период до 2020 года. В ней определены основные направления развития российского финансового рынка. В связи со сложившейся ситуацией на мировых финансовых рынках, в частности и на российском, необходимо не только реализовать положения Стратегии, но по возможности формулировать дополнительные долгосрочные меры по усовершенствованию регулирования финансового рынка в Российской Федерации.

Подводя итог, мне хотелось подчеркнуть, что у России есть все шансы воплотить в реальность поставленные цели, развить финансовый рынок, а точнее превратить его в МФЦ. А для этого необходимо усовершенствовать работу всех государственных институтов.

Загрузка...
Комментарии
Отправить